गुरुवार को एशियाई स्टॉक्स को दिशा नहीं मिली, AI ट्रेड को लेकर निवेशकों की बढ़ती घबराहट की वजह से उन्हें पूरे हफ़्ते भारी नुकसान हुआ, जबकि बंटे हुए फेडरल रिजर्व ने इंटरेस्ट रेट्स को स्थिर रखा, जिससे बॉन्ड मार्केट में यह सवाल उठ रहा है कि रेट्स किस तरफ जा रहे हैं।

मिडिल ईस्ट में लड़ाई बढ़ने से एक दिन पहले 7% से ज़्यादा उछलने के बाद ब्रेंट फ्यूचर्स $90 प्रति बैरल से नीचे आ गया, हालांकि डेटा से पता चला कि लगातार मिसाइल और ड्रोन हमलों के बावजूद टैंकर इलाके से बाहर निकल रहे हैं।

US सेंट्रल बैंक के स्थिर रहने के बाद डॉलर डिफेंसिव हो गया, हालांकि बँटे हुए फैसले से इन्वेस्टर्स कन्फ्यूज हो गए कि क्या फेड महंगाई से निपटने के लिए रेट बढ़ाने पर विचार करेगा। लंबे समय के US ट्रेजरी पर यील्ड 19 साल के हाई पर पहुंच गई।

इस हफ़्ते एशियाई चिप बनाने वाली कंपनियाँ सबका ध्यान खींच रही हैं, क्योंकि दक्षिण कोरियाई स्टॉक्स में भारी बिकवाली के बाद देश के इक्विटी मार्केट से $2 ट्रिलियन से ज़्यादा का नुकसान हुआ। इससे मार्केट में हलचल मच गई और निवेशक AI पर बड़े पैमाने पर खर्च से मिलने वाले रिटर्न को लेकर परेशान हो गए।

गुरुवार को उतार-चढ़ाव वाले कारोबार में KOSPI 4% बढ़ा, लेकिन इसमें हर हफ़्ते 12% की गिरावट आने वाली है, जिसके कारण फाइनेंस मिनिस्टर कू युन-चेओल को सिंगल-स्टॉक लेवरेज्ड ETFs लाने के लिए माफ़ी मांगनी पड़ी।

सिंगापुर में नॉर्डिया एसेट मैनेजमेंट में इमर्जिंग मार्केट इक्विटीज़ के लिए पोर्टफोलियो मैनेजर जीना किम ने कहा, “यह देखते हुए कि फंडामेंटल थीसिस बरकरार है, मौजूदा सेलिंग में एक बिना वजह, पैनिक जैसा एलिमेंट लगता है।”

किम ने कहा, “मैं इस पर कमेंट नहीं कर सकता कि यह पैनिक कब खत्म होगा, लेकिन कुछ इंडिकेटर जिन पर ध्यान देना चाहिए, वे हैं रिटेल इन्वेस्टर्स के लिए ताइवान और कोरिया दोनों में मार्जिन बैलेंस। दोनों में गिरावट आ रही है, लेकिन हमें आइडियली कुछ लेवल ऑफ होते देखना होगा।”

चिप बनाने वाली कंपनी सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स ने कहा कि दूसरी तिमाही में उसका ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट 19 गुना बढ़कर रिकॉर्ड स्तर पर पहुंच गया, जिससे निवेशकों की खराब धारणा को सुधारने में मदद मिली।

जापान के बाहर एशिया-पैसिफिक शेयरों का MSCI का सबसे बड़ा इंडेक्स शुरुआती ट्रेडिंग में 1% से ज़्यादा बढ़ा। जापान का निक्केई 2% ऊपर था, लेकिन इस हफ़्ते इसमें 3% की गिरावट आने की उम्मीद है।

US की बड़ी कंपनियों मेटा और माइक्रोसॉफ्ट की कमाई ने उन कंपनियों की अलग-अलग किस्मत दिखाई, जो AI इंफ्रास्ट्रक्चर बनाने में खर्च करने के साथ-साथ कैश कमाने की अपनी काबिलियत भी दिखा पा रही हैं।

माइक्रोसॉफ्ट ने कहा कि उसे उम्मीद है कि वह अभी शुरू हुए फिस्कल ईयर 2027 तक कैश जेनरेट करता रहेगा, जिससे उसके शेयर्स में तेज़ी आई, जबकि मेटा ने दूसरी तिमाही के फ्री कैश फ्लो में 91% की गिरावट बताई, जिससे उसके स्टॉक में गिरावट आई।

एशियाई घंटों में नैस्डैक फ्यूचर्स 1.2% बढ़ा, जबकि यूरोपियन फ्यूचर्स 0.3% ज़्यादा था।

फेड संकेतों के लिए बाजारों की ओर देख रहा है

मीटिंग के बाद मीडिया कॉन्फ्रेंस में, फेड चेयर केविन वार्श ने महंगाई को कंट्रोल करने का वादा किया, लेकिन सेंट्रल बैंक को क्या एक्शन लेना होगा, इस पर कोई गाइडेंस देने से मना कर दिया।

वार्श ने कहा कि फेड की पिछली मॉनेटरी पॉलिसी मीटिंग के बाद से बॉन्ड यील्ड में काफ़ी बढ़ोतरी हुई है — इन्वेस्टर्स ने इंटरेस्ट रेट में बढ़ोतरी को ध्यान में रखा है — और उन्होंने इस कदम का स्वागत किया, हालांकि उन्होंने कहा कि इसका मतलब यह नहीं है कि सेंट्रल बैंक को एक्शन लेकर इसे मंज़ूरी देने की ज़रूरत है।

30-साल के US बॉन्ड पर यील्ड 5.2039% थी, जो न्यूयॉर्क ट्रेडिंग के आखिर में जून 2007 के बाद 5.2273% के अपने सबसे ऊंचे लेवल पर पहुंच गई थी।

पेपरस्टोन के रिसर्च हेड क्रिस वेस्टन ने कहा, “हमने जो सुना, वह महंगाई को टारगेट पर वापस लाने के बारे में काफी सख्त मैसेज था, हालांकि यह कैसे हासिल होगा, इस बारे में बहुत कम जानकारी थी।”

फेड फंड्स के भविष्य का मतलब अब लगभग 60% है कि फेड सितंबर में अपनी अगली मीटिंग में रेट बढ़ाएगा और साल के आखिर तक 33 बेसिस पॉइंट्स की सख्ती की उम्मीद थी।

जेपी मॉर्गन एसेट मैनेजमेंट के ग्लोबल मार्केट स्ट्रेटजिस्ट केरी क्रेग ने कहा, "फेड को अपनी क्रेडिबिलिटी को लेकर लगातार सवालों का सामना करना पड़ सकता है।"

“फेड की बातों और उसके कामों के बीच का अंतर मार्केट प्राइसिंग के लिए एक चुनौती बन सकता है। नए चेयरमैन को एक बंटी हुई कमेटी और एक बॉन्ड मार्केट का सामना करना पड़ रहा है जो सेंट्रल बैंक के इरादे पर सवाल उठाने लगा है।”